Investing.com — Jefferies analistleri Pazartesi günü yayınladıkları notta Oracle (NYSE:ORCL) için Alım tavsiyesini korurken, hisse senedi için fiyat hedeflerini 190 dolardan 200 dolara yükselttiler.
Firma, yatırımcılara “hisse senedinin yılbaşından bu yana rakiplerinin gerisinde kalmasına rağmen, RPO ivmesi sayesinde daha fazla yükseliş potansiyeli” gördüklerini belirtti.
Jefferies’in özel araştırması, “F4Q talebinin istikrarlı olduğunu, ancak C2H25 beklentilerinin makroekonomik faktörlerden etkilendiğini” gösteriyor.
Jefferies, “RPO büyümesinin son dört çeyrekte ORCL için parlak bir nokta olduğunu” vurguluyor ve “F4Q’da daha güçlü mevsimsel siparişler beklendiğini (%40 büyüme veya 137 milyar dolar)” belirtiyor.
Önemli bir nokta olarak, analistler “Stargate’ten gelen birikmiş sipariş ve gelir artışının henüz rehberliğe dahil edilmediğini” belirtiyorlar.
Analistler, Oracle’ın bulut kapasite genişlemesini yavaşlatan bileşen gecikmelerinin F1Q26’da hafiflemesini beklediğini ve bunun “FY25’te %50’den fazla IaaS büyümesini destekleyeceğini ve FY26’da ’muhtemelen çok daha hızlı’ büyümeyi sağlayacağını” ifade ediyorlar.
Oracle şu anda 31x CY26 F/K oranıyla premium değerleme seviyesinde işlem görürken, Jefferies “birikmiş sipariş büyümesi gelir büyümesine dönüşmeye başlarsa hissenin daha da yükselmesi için alan olduğuna” inanıyor.
Oracle iş ortaklarıyla yapılan araştırmalarında, %65’inin “F4Q’da planlarını tutturduğunu veya aştığını” ve %45’inin “çeyreklik bazda iş hattı iyileşmesi” bildirdiğini belirtiyorlar.
Bununla birlikte, iş ortaklarının %60’ı “F4Q’da OCI kapasite kısıtlamaları” olduğunu belirtti ve iş ortakları “hem büyüme hem de iş hatları için makroekonomik zorluklarda ılımlı bir artış” bekliyor.
Jefferies sonuç olarak, “enerji kapasitesi arttıkça, kapasite kısıtlamaları hafifledikçe ve Stargate rakamlara dahil edildikçe, önümüzdeki birkaç çeyrekte hem OCI hem de birikmiş siparişlerde bir dönüm noktasına işaret eden öncü göstergeler nedeniyle 2H25 boyunca ORCL’yi tercih etmeye devam ediyoruz” diyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
